تداول خيارات السلع

أسواق العقود الآجلة - الجزء 11: الخيارات في العقود الآجلة.
دورة تداول العقود الآجلة القصيرة.
بدأت الخيارات في العقود الآجلة في عام 1983. اليوم، يضع ويدعو الزراعية والمعدنية والمالية (العملات الأجنبية، وأسعار الفائدة ومؤشر الأسهم) يتم تداول العقود الآجلة من خلال احتجاج مفتوحة في حفر مخصصة. وعادة ما تقع حفر الخيارات هذه بالقرب من تلك التي تتاجر فيها العقود الآجلة. العديد من الميزات التي تنطبق على خيارات الأسهم تنطبق على الخيارات الآجلة.
سعر الخيار، قسطه، يتتبع سعر العقد الآجلة الكامنة التي بدورها، يتتبع سعر النقدية الأساسية. ولذلك، فإن عالوة خيار سندات الخزينة في مارس تراقب سعر العقود اآلجلة لسندات الخزينة في مارس. يتبع مؤشر مؤشر S & أمب؛ P 500 كانون الأول / ديسمبر مؤشر S & أمب؛ P 500 الآجلة. الخيار فول الصويا مايو يتتبع العقد الآجلة فول الصويا مايو. ونظرا لأن أسعار الخيارات تتبع أسعار العقود الآجلة، يمكن للمضاربين استخدامها للاستفادة من تغيرات الأسعار في السلعة الأساسية، ويمكن لمحوطات حماية مراكزهم النقدية معهم. يمكن للمضاربين اتخاذ مواقف صريحة في الخيارات. ويمكن أيضا أن تستخدم الخيارات في استراتيجيات التحوط مع العقود الآجلة والمراكز النقدية.
الخيارات المستقبلية لديها بعض الميزات الفريدة ومجموعة من المصطلحات الخاصة بهم.
يضع، المكالمات، الإضرابات، الخ.
تقدم العقود الآجلة للتاجر خيارين أساسيين - شراء أو بيع عقد. خيارات تقدم أربعة خيارات - شراء أو كتابة (بيع) مكالمة أو وضع. في حين أن المشتري الآجلة والبائع على حد سواء تتحمل التزامات، كاتب الخيار تبيع حقوق معينة للمشتري الخيار.
وتتيح المكالمة للمشتري الحق في شراء العقد الآجل الأساسي بسعر ثابت سعر الإضراب. ويمنح المشروع المشتري الحق في بيع العقود الآجلة الأساسية بسعر إضراب معين. الدعوة وكتاب الكتاب منح المشترين هذه الحقوق في مقابل دفعات قسط التي يتلقونها مقدما.
مشتري المكالمة صعودي على العقود الآجلة الأساسية؛ المشتري من وضع هبوطي. يشعر كاتب المكالمة (المصطلح المستخدم لبائع الخيارات) بأن سعر العقود الآجلة الأساسي سيبقى على حاله أو ينخفض؛ الكاتب الكاتب يعتقد أنها ستبقى نفسها أو الارتفاع.
كل من يضع والمكالمات لها حياة محددة وتنتهي قبل العقد الآجلة الكامنة.
ويمثل سعر الخيار، قسطه، نسبة مئوية صغيرة من القيمة الأساسية للعقد الآجل. في لحظة، ننظر إلى ما يحدد القيم المميزة. الآن، نضع في اعتبارنا أن التحركات قسط الخيار جنبا إلى جنب مع سعر العقود الآجلة الكامنة. هذه الحركة هي مصدر الأرباح والخسائر للتجار الخيار.
من يفوز؟ من يفقد؟
ويمكن لمشتري الخيار أن يحقق أرباحا كبيرة إذا كان رأيه صحيحا وأن السوق لا يزال يرتفع أو ينخفض ​​في الاتجاه الذي يتوقعه. إذا كان خطأ، وقال انه لا يمكن أن تخسر أي المزيد من المال من قسط دفعه إلى الأمام إلى الكاتب الخيار.
معظم المشترين أبدا ممارسة مواقف الخيار، ولكن تصفية لهم بدلا من ذلك. أولا وقبل كل شيء، قد لا تريد أن تكون في سوق العقود الآجلة، لأنها تخاطر بفقدان بضع نقاط قبل عكس موقفها في المستقبل أو وضع على انتشار. ثانيا، غالبا ما يكون أكثر ربحية لعكس الخيار الذي لا يزال لديه بعض الوقت قبل انتهاء الصلاحية.
أسعار الخيارات.
سعر الخيار، قسطه، يعتمد على ثلاثة أشياء: (1) العلاقة والمسافة بين سعر العقود الآجلة وسعر الإضراب. (2) وقت استحقاق الخيار؛ و) 3 (تقلب العقد الآجل.
يضع أكثر أو أقل صورة مرآة من المكالمات. يتوقع المشتري أن ينخفض ​​السعر. ولذلك، فإنه يدفع قسطا على أمل أن سعر العقود الآجلة سوف تنخفض. إذا كان يفعل ذلك، لديه خيارين: (1) وقال انه يمكن إغلاق موقفه وضع طويلة في الربح لأنه سيكون أكثر قيمة. أو (2) يمكن أن يمارس ويحصل على موقف قصير مربح في العقود الآجلة حيث أن سعر الإضراب سيكون أعلى من السعر الآجل السائد.

تداول العقود الآجلة.
إدخال السلع & أمب؛ أسواق العقود الآجلة.
بالنسبة لأولئك التعلم عن السلع أو خيارات التداول، وهذا هو مصدر تعليمي قيمة. من وصف قصير من أصول تجارة السلع .. إلى مناقشة متعمقة لتجارة السلع الأساسية ووصف العمل الداخلي لتبادل السلع الحديثة، وهذا بالطبع اثني عشر جزء يوفر ثروة من المعلومات.
دورة قصيرة اثني عشر جزء للحصول على انك بدأت:
لمحة تاريخية عن تداول العقود الآجلة ما هو التداول في أسواق العقود الآجلة؟ العقود الآجلة - نظرة داخل عقود العقود الآجلة سوق الضغوط - لماذا تتغير أسعار العقود الآجلة من الصفقات العقود الآجلة لماذا سوق المقاصة الأخبار والتحليلات اتخاذ موقف اتخاذ خيارات التسليم على العقود الآجلة شبكة أمان (من نوع)
لمزيد من المواد التعليمية المجانية، يرجى زيارة مركز التعلم.

3 طرق تداول خيارات السلع ينبع من خيارات الأسهم.
أنا مروحة ضخمة من الخيارات تداول السلع.
ويجب أن تكون أيضا.
ولكن هناك بعض الفروق الدقيقة عند تداول خيارات السلع الأساسية التي يجب عليك مراعاتها إذا كنت ستنقل بعض رؤوس الأموال بعيدا عن الأسهم.
هذه الاختلافات 3 هي أهم المفاهيم لفهم، لأنها يمكن أن يحتمل أن تغير الطريقة التي التجارة هذه الصكوك.
الخوف هو في كلا الاتجاهين.
إذا كان هناك شيء واحد لمعرفة المزيد عن الخيارات هو أن كل عقد سيكون لها تقلب ضمنية مختلفة. يمكنك تصور التقلبات الضمنية على مختلف الضربات من خلال النظر في الانحراف التقلب.
وفيما يلي صورة من ليفيفول تبين الانحراف التقلب ل سبي يونيو خيارات:
لاحظ أنه كلما انخفضنا في الإضراب، فإن التقلب الضمني على كل عقد يرتفع. ويرجع ذلك إلى أن تجار الخيارات مستعدون للدفع مقابل حماية "الذيل المعرض للخطر"، ومعظم المستثمرين في الأسهم يخافون من الهبوط.
قارن ذلك مع الانحراف التقلب ل غلد يونيو خيارات:
بدلا من "الانحراف" لدينا الآن "ابتسامة". ما الذي يجري هنا؟
ويأتي ذلك إلى تصور المخاطر. ويخشى المستثمرون في الأسهم من الهبوط في الأسهم. ولكن في السلع مثل الذهب والنفط وفول الصويا والعملات تصور الخطر ثنائي الاتجاه.
وهذا يعني أن خطر الذيل يمكن أن يكون على كلا الجانبين.
فكر في النفط - إذا رأينا تحرك 20 دولارا في النفط إلى الاتجاه الصعودي في فترة قصيرة جدا من الوقت، من شأنه أن يكون له عواقب كبيرة على مختلف الأصول.
لذلك عندما يخرج المحاربون والمضاربون إلى خيارات السلع، يخشون التحركات القوية في أي من الاتجاهين.
هذا يغير استراتيجية مجموعة المستخدمة في السلع الخيارات التجارية-- الحديد كوندورس تصبح أكثر جاذبية، كما تفعل نسبة المبيعات بعد التحركات الشديدة.
السلع لديها مخاطر مختلفة على أساس الحدث.
يمكن أن يكون مدفوعا الأسهم الأسهم واحد عن طريق ترقيات، تخفيضات، والأرباح، والأحداث فدا، بيع من الداخل، وعقد التحديثات، وإعادة التوازن المؤسسي، الترابط بين الشركات، نفس مبيعات المتجر. يمكن للقائمة الاستمرار.
وتؤدي هذه المخاطر المتزايدة إلى زيادة المكافأة المحتملة - وبالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الحصول على مؤشرات أكثر تحفظا أو تداولا أو مؤشر العقود الآجلة يمكن أن يخفف من تلك المخاطر.
مع خيارات السلع، المخاطر التي تحرك الحركة مختلفة تماما عن ما يدفع الأسهم. ويمكن أن يستند إلى تقارير التوريد أو تغيرات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية.
لأن المخاطر مختلفة، فإنه يمكن أن تعطيك وسيلة لتنويع الصفقات الخاصة بك ضد مخاطر مختلفة. هذا يمكن أن يكون حاسما عند العثور على أفضل الصفقات.
السلع خيار التجار هي سلالة مختلفة.
تذكر، أنه يأتي إلى تصور المخاطر.
لماذا الخطر ثنائي الاتجاه؟
لأن الدوافع في سوق السلع مختلفة تماما عن الأسهم.
يحتاج مزارع جو لبيع فول الصويا له. تحتاج شركة سباسلي سبروكيت للتحوط من مخاطر اليورو. زيروهدج لديه لشراء المزيد من الفضة لمكافحة المتلاعبين.
على النقيض من ذلك مع الأسهم - ل 95٪ من السكان، والاستثمار هو المصطلح الرئيسي. انهم يبحثون عن شراء الأسهم في الشركات.
على النقيض من ذلك إلى الذهب والنفط: ليس هناك تدفق نقدي من هذه. من وجهة نظر هيكلية، فهي ليست "استثمارات".
ولأن احتياجات هذه الأسواق مختلفة، فإن متطلبات هذه الأسواق مختلفة.
ما يحدث الآن.
أرى احتمالين يتجهان إلى أشهر الصيف. إما المخاطر القائمة على الحدث (منطقة اليورو / الصين) يجعل عودة أو لا. إذا حصلنا على السيناريو الأول، فإن الارتباطات سوف تتصاعد بين الأسهم وستكون لعبة ماكرو مرة أخرى. أما إذا جاءت الثانية، فسوف تتضاءل التقلبات الصيفية والسيولة في األسهم.
في كلتا الحالتين، وتجارة الخيارات السلع يعود بالتأكيد إلى ترسانة التداول بلدي للأشهر القليلة المقبلة.
تدريب مجاني هذا الخميس.
هل تواجه مشكلة في تحقيق أرباح من الدخل في هذا السوق؟
لقد وضعت معا تدريب مجاني لأولئك منكم الذين يرغبون في كسب أرباح التداول الدخل بسيط في رالي السوق.

تداول خيارات السلع
أساسيات تجارة السلع - العقود الآجلة والخيارات 101.
ما هي الخيارات؟
العديد من الناس تخويفهم من احتمال المخاطر غير محدود عند تداول العقود الآجلة. مكالمات الهامش يمكن أن يحدث ويحدث عند تداول العقود الآجلة أو منح خيارات عارية. خيارات طويلة لديها مخاطر محدودة والعديد من المستثمرين اختيار لهم للتداول على العقود الآجلة السلع لهذا السبب. الحد الأقصى للمخاطر عند شراء الخيار هو فقدان القسط المدفوع بالإضافة إلى العمولة والرسوم. لذلك لا يمكن أن يكون حسابك سلبيا كما يمكن أن يحدث في العقود الآجلة. ويعطي الخيار للمشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع العقود الآجلة بسعر محدد سلفا (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ انتهاء محدد سلفا.
يتطلب شراء (شراء) خيارا من المشتري (حامل) لدفع قسط. عندما يقصر خيارا، يتلقى البائع (الكاتب أو المانح) قسطا ولكنه يتحمل كامل قيمة العقد. وبالتالي فإن مخاطر المانحين الخيار مماثلة لتلك التي من تاجر العقود الآجلة. انقر هنا لمعرفة المزيد حول بيع الخيارات على العقود الآجلة.
ما هو خيار الاتصال؟
يعطي خيار الاتصال للمشتري الحق ولكن ليس الالتزام بشراء عقد آجلة. شراء مكالمة يعني أنك تتوقع أسعارا أعلى للسلع الأساسية. دعنا نفترض أنك اشتريت خيار مكالمة بقيمة 60 دولارا أمريكيا من النفط الخام في شهر ديسمبر. لقد اشتريت الحق ولكن ليس الالتزام بشراء 1000 برميل من النفط الخام ديسمبر ل 60 $ للبرميل.
ما هو خيار وضع؟
ويعطي خيار الشراء للمشتري الحق ولكن ليس الالتزام ببيع عقد مستقبلي. شراء وضع يعني أنك تتوقع انخفاض أسعار السلع الأساسية. دع & # 8217؛ افترض أنك اشتريت خيار فول الصويا $ 5 وضع في نوفمبر. اشتريت الحق ولكن ليس الالتزام لبيع 5000 بوشل من فول الصويا نوفمبر في 5 $ للبوشل.
كيف يتم تحديد قيمة أحد الخيارات؟
لفهم أساسيات التداول الخيار أولا يجب أن نفهم معنى القيمة الجوهرية والخارجية. وتتكون علاوة الخيار من كل من هذه القيم. القيمة الجوهرية هي قيمة الخيار إذا مارستها للعقد الآجل ثم عوضته. على سبيل المثال إذا كان لديك دعوة فول الصويا $ 5 نوفمبر وأسعار العقود الآجلة لهذا العقد هو 5.20 دولار وبالتالي هناك قيمة جوهرية .20 لهذا الخيار. فول الصويا هو 5000 بوشل العقد حتى 20 سنتا مضروبا في 5000 = 1000 $ قيمة جوهرية لهذا الخيار.
الآن دعونا نقول أن نفس $ 5 نوفمبر المكالمات فول الصويا يكلف 1،600 $ في قسط. 1000 $ من التكلفة هي قيمة جوهرية والأخرى 600 $ هو قيمة خارجية. وتتكون القيمة الخارجية من القيمة الزمنية، علاوة التقلب والطلب على ذلك الخيار المحدد. إذا كان الخيار 60 يوما المتبقية حتى انتهاء الصلاحية لديها أكثر قيمة الوقت مما كان عليه مع 45 يوما المتبقية. إذا كان لعقد العقود الآجلة الأساسي تحركات سعرية كبيرة من منخفض إلى مرتفع، فإن قسط التقلب سيكون أعلى من عقد مع تحركات سعرية صغيرة. إذا كان كثير من الناس يشترون هذا السعر ضربة الدقيق، يمكن أن الطلب دفع مصطنع حتى قسط أيضا.
والخيارات هي بحكم تعريفها مادة هدر لأن كل يوم تتقاضى فيه علاوة الخيار بمرور الوقت. هذا التآكل قسط تسارع طوال عمر الخيار. الوقت الاضمحلال هو أفضل صديق للبائعين الخيار وأسوأ عدو من خيار المشترين. وتتكون قيمة الخيارات خارج المال تقريبا تقريبا من قيمة الوقت. الرسم البياني أدناه يصور تسارع الاضمحلال الوقت من خيار مع 9 أشهر عمر من بدايتها لانتهاء صلاحيتها.
كم سيتحرك قسط الخيار فيما يتعلق بالعقود الآجلة الأساسية؟
يمكنك تقريبي هذه الخطوة من خلال معرفة عامل دلتا من الخيار الخاص بك. عامل دلتا يخبرك كم التغيير في قسط ينبغي أن يحدث في الخيار الخاص بك على أساس حركة العقد المستقبلية الأساسية. لنفترض أنك تعتقد أن الذهب في ديسمبر سوف يرتفع بمقدار 50 دولار / أوقية أو 5000 دولار / عقد على مدى فترة قصيرة من الزمن. قمت بشراء خيار مع عامل .20 أو 20٪ دلتا. وينبغي أن يكسب هذا الخيار ما يقرب من 000 1 دولار من القيمة الممتازة لحركة سعر العقود الآجلة للذهب المتوقع بمبلغ 000 5 دولار إذا حدث ذلك في الوقت المناسب.
هل يمكن لمضارب الخيار أن يحقق ربحا قبل أن يكون للخيار قيمة جوهرية؟
نعم، طالما أن علاوة الخيار تزيد بما فيه الكفاية لتغطية تكاليف معاملتك مثل العمولة والرسوم. على سبيل المثال، لديك دعوة الذرة $ 3 ديسمبر وذرة ديسمبر هو في 270 $ / بوشيل وكانت تكاليف المعاملات الخاصة بك 50 $. دعونا نقول الخيار الخاص بك لديه دلتا 20٪ وسوق الذرة في المستقبل ديسمبر يتحرك حتى 10 سنتا / بوشل إلى 2.80 $ / بوشل. الذرة هو الاتصال 5000 بوشيل حتى 1 في المائة مضروبا في 5000 = 50 $. ستزيد علاوة الخيار بنحو 2 سنت = 100 دولار. كان كسر الخاص بك حتى 50 $ حتى يكون لديك ربح 50 $ دون أي قيمة جوهرية لأنك لا تزال خارج المال بنسبة 20 سنتا.
على العكس من ذلك، يمكن للسوق الآجلة الكامنة للخيارات الخاصة بك تحريك الاتجاه الذي كنت متوقعا ولكن ليس بسرعة كافية لتعويض الاضمحلال الوقت من الخيارات. لذلك، الخيارات يمكن أن تخسر المال على الرغم من العقود الآجلة الكامنة تتحرك في اتجاه مواتية.
ما هو انتشار المكالمة الثورية؟
انتشار المكالمة الثورية هو استراتيجية صاعدة للاستفادة من الأسواق مع أقساط خيار تقلبات عالية. وهي تنطوي على شراء خيار أو على مقربة من خيار المكالمة النقدية ومنح خيار آخر من خيار المكالمة النقدية. احتمال الربح هو الفرق بين أسعار الإضراب ناقص التكاليف الخاصة بك والمخاطر الخاصة بك هي تكلفة التجارة. على سبيل المثال: شراء 1 ديسمبر النفط الخام 70 $ دعوة ل 2،500 $ وبيع 1 ديسمبر النفط الخام 75 $ دعوة ل 1000 $. وتبلغ تكلفة الصفقة 500 1 دولار (500 2 دولار - 000 1 دولار) وقدرتك على الربح هي 500 3 دولار (70 دولارا - 75 دولارا = 5 دولارات، والنفط الخام هو 1000 برميل حتى 5 دولارات مضروبة في 1000 = 000 5 دولار - 500 1 دولار = 500 3 دولار).
ما هو وضع الدب تنتشر؟
انتشار الدب هو مجرد مثل المكالمة الثور انتشار فوق ولكن يستخدم يضع بدلا من المكالمات و هو للمضاربة على انخفاض الأسعار. لذلك يمكنك شراء في أو بالقرب من المال وضعت ومنح المزيد من المال وضعت. مزيد من المعلومات & غ؛ & غ؛ & غ؛
هنا هو مقدمة لدليل العقود الآجلة من مجموعة سم.
ما هو العقد الآجل؟
وحدة التبادل التي تتداول في البورصات هي العقود الآجلة. وينص كل عقد على تسليم السلع في المستقبل في تاريخ ووقت ومكان محددين. ويتم شراء كل سلعة معينة وبيعها في وحدات تعاقدية موحدة، مما يجعلها قابلة للتبادل تماما.
ما هو العمر وما مدى فائدة أسواق السلع؟
وقد تم تداول أسواق العقود الآجلة الحديثة منذ تداول العقود الآجلة للأرز في القرن الثامن عشر في أوساكا باليابان. ومع ذلك، فقد وجد المؤرخون بعض الأدلة على العقود الآجلة البدائية لزيت الزيتون والتوابل وغيرها من السلع التي استخدمها التجار الشحن في بلاد فارس قبل المسيح. في الولايات المتحدة بدأ تداول العقود الآجلة في منتصف القرن التاسع عشر مع عقود الذرة في شيكاغو وعقود القطن في نيويورك.
جلبت الثورة الصناعية تكنولوجيا جديدة والقدرة على إنتاج أدوات أكثر كفاءة وبالتالي المزيد من الغذاء. ولم يبدأ الإنتاج الاقتصادي في مواكبة النمو السكاني فحسب بل زاد أيضا من مستويات المعيشة. وقد دعت هذه الإنتاجية الجديدة إلى مزيد من التخزين الزراعي والنقل والتوزيع الأكثر كفاءة للسلع.
وفي البداية، تستطيع أسواق النقد التعامل مع الطلب المتزايد، ولكن مع زيادة الكميات، أصبحت أسواق العقود الآجلة مع التسعير الموحد للسلع، والتصنيف، والتسليم، ذات أهمية متزايدة. وللتغلب على الفتحات التي تحدث خلال فترات الحصاد ومع النقص الذي يحدث قبل الحصاد، يمكن للمشترين الآن حماية أنفسهم من تقلبات الأسعار عن طريق قفل سعر معين لسلعة ما قبل الحاجة إليها فعلا. لذلك أصبحت العقود الآجلة والخيارات ضرورية للمنتجين والمستهلكين والمستثمرين.
لماذا يستثمر الناس في السلع؟
الرافعة المالية مهمة جدا لأسواق السلع. على عكس سوق الأسهم، حيث قد تضطر إلى استثمار 10،000 دولار للاستفادة 10،000 دولار من أسهم معينة. وباستطاعة تاجر السلع أن يستفيد من سلعة مقابل الدولار الأمريكي بعشرات الآلاف من الدولارات. أيضا على عكس الأسهم، والسلع لها قيمة جوهرية ولن تفلس.
أسواق العقود الآجلة حاسمة جدا لرفاهية أمتنا، وأن الحكومة أنشأت لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) للإشراف على هذه الصناعة. وهناك أيضا هيئة التنظيم الذاتي، ورابطة العقود الآجلة الوطنية (نفا)، الذي يراقب أنشطة جميع المهنيين في السوق الآجلة لضمان سلامة أسواق العقود الآجلة.
وتتيح السلع أيضا للمستثمر القدرة على المشاركة في جميع قطاعات الاقتصاد العالمي تقريبا ولديها القدرة على تحقيق عوائد تميل إلى أن تكون مستقلة عن أسواق الأسهم والسندات والعقارات. وفي الواقع، فإن الحوافظ التي تضيف استثمارات سلعية يمكن أن تقلل بالفعل من مخاطر الحافظة الإجمالية من خلال التنويع.
ما هو الفرق بين التحوط والمضاربة؟
فقط كل المنتجات التي تستهلك من المرجح أن يكلف بشكل كبير أكثر من دون أسواق السلع الآجلة. وبسبب المخاطر الجوهرية المرتبطة بكونها في مجال الأعمال التجارية، التي تفتقر إلى القدرة على نقل المخاطر، سيضطر الصانع / المنتج للسلع أو الخدمات إلى فرض أسعار أعلى، ويتعين على المستهلك أن يدفع أسعارا أعلى. ويسمى هذا التحول من المخاطر إلى شخص على استعداد لقبول ذلك التحوط. يمكن للمصنعين قفل بشكل فعال في سعر البيع عن طريق الذهاب قصيرة مبلغ معادل من السلع مع العقود الآجلة. إذا عرفت شركة تعدين أنها سوف تبيع 1000 أوقية من الذهب في عدة أشهر، فإنها يمكن أن تحمي نفسها لانخفاض الأسعار في المستقبل عن طريق الذهاب قصيرة 10 العقود الآجلة الذهب أو 10 عقود خيار وضع الذهب اليوم. إذا انخفض سعر الذهب بمقدار 30 دولارا في الأشهر التالية، فإنهم سيحصلون على ذلك أقل بكثير في السوق النقدية لذهبهم، ولكن كسب الكثير من الوراء عندما تعوض عقود الذهب قصيرة الأجل أو خيارات الذهب المواقف. وسوف يصبح سعر العقود الآجلة في نهاية المطاف سعر النقد. يمكن للمستخدم أو المشتري من السلع استخدام سوق العقود الآجلة في نفس الطريقة. وسوف يحتاجون إلى حماية أنفسهم من زيادة الأسعار في المستقبل، وبالتالي عقود العقود الآجلة طويلة.
الشخص يقبل طوعا خطر ذلك بسبب فرصة للاستفادة من تحركات الأسعار، وهذا هو المعروف المضاربة. القطن في قميصك وعصير البرتقال والحبوب والقهوة كان لديك لتناول الإفطار والخشب والنحاس والرهن العقاري لمنزلك، والغاز أو الإيثانول التي وضعت في سيارتك كل سيكون سعرها عدة مرات أعلى من دون مشاركة المضاربين (أنت) في أسواق العقود الآجلة. من خلال قوى سوق العرض والطلب، يتم التوصل إلى التوازن في الأسعار بطريقة منظمة ومنصفة داخل البورصات، والاقتصادات العالمية، وأنت تستفيد بشكل كبير من التداول الآجل.
ماذا لو لم أكن منتجا كبيرا أو مستهلكا لسلعة ما، وأريد فقط أن أحمي محفظة الأسهم والسندات؟
نفس الشيء ينطبق على حماية الأوراق المالية والسندات المحافظ من التحركات السوق السلبية. إذا كان لديك التعرض في داو جونز، S & أمب؛ P أو بورصة ناسداك يمكنك ببساطة اختصار العقود الآجلة أو شراء يضع على المؤشر. إذا كنت قلقا بشأن ارتفاع أسعار الفائدة يضر الخاص بك ثابتة أسعار الاستثمار في الدخل، مرة أخرى، يمكنك اختصار العقود الآجلة أو شراء يضع على سندات الخزانة، ملاحظات والسندات.
ما الذي يسير طويلا ومتواصلا؟
لتحقيق الربح على أي استثمار يتطلب شراء شيء وبيعه. عند تداول العقود الآجلة فإنه لا يهم إذا كنت في البداية بيع أو شراء، طالما كنت تفعل على حد سواء قبل أن يأتي العقد مستحقا. إذا كنت هبوطي كنت تبيع، أو قصيرة. إذا كنت صعودي كنت ترغب في شراء، أو تذهب لفترة طويلة.
كيف تبيع شيئا لا تملكه؟
عند تداول العقود الآجلة، أنت أبدا في الواقع شراء أو بيع أي شيء ملموس. كنت مجرد التعاقد على القيام بذلك في تاريخ لاحق. كنت مجرد اتخاذ موقف شراء أو بيع كمضارب، وتتوقع أن تستفيد من ارتفاع أو هبوط الأسعار. ليس لديك نية لجعل أو أخذ تسليم السلع كنت تتداول، هدفك الوحيد هو شراء منخفضة وبيع عالية أو العكس بالعكس. قبل انتهاء العقد سوف تحتاج إلى تخفيف التزامك التعاقدي لاتخاذ أو تقديم التسليم عن طريق مقاصة الموقف الأولي الخاص بك. لذلك، إذا كنت في الأصل دخلت موقف قصير للخروج سوف تشتري، وإذا كنت قد دخلت أصلا في موقف طويل، للخروج كنت تبيع.
كيف تجري الصفقات؟
بورصة شيكاغو التجارية ومعظم التبادلات الآجلة الأمريكية الأخرى توفر مكانين للتداول: المكان التقليدي لتداول الأرض والتجارة الإلكترونية. بشكل عام، التداول هو في الأساس نفسه في أي شكل: العملاء تقديم أوامر التي يتم تنفيذها & # 8211؛ فيليد & # 8211؛ من قبل التجار الآخرين الذين يتخذون مواقف متساوية ولكن العكس، وبيع بأسعار في شراء العملاء الآخرين أو شراء بأسعار بيع العملاء الآخرين. هذا مطابقة من المشترين والبائعين يحدث في كل من غضب المفتوحة والتجارة الإلكترونية، ولكن هناك بعض الاختلافات بين العمليتين.
في التداول غاضب مفتوحة، يتم إبلاغ أوامر إلى وسطاء في حفرة التداول، عن طريق طلبات أن العملاء جعل لوساطة بهم عن طريق الهاتف أو الكمبيوتر. عروض العملاء والعروض المقدمة من قبل وسطاء حفرة للوسطاء الآخرين يقفون في الحفرة، والحرف هي & # 8220؛ أعدم & # 8221؛ & # 8211؛ مباريات مصنوعة & # 8211؛ عندما يتم تحديد الأسعار التي يقبلها المشترون والبائعون. يتم إخطار العملاء من الصفقات الخاصة بهم، يتم إرسال المعلومات عن كل التجارة إلى غرفة المقاصة والوساطة، ويتم نشر الأسعار على الفور في جميع أنحاء العالم. ويختتم النظام التجاري أيضا في كلا طرفي العملية.
في التجارة الإلكترونية أو على أساس الشاشة، يقوم العملاء بإرسال أوامر شراء أو بيع مباشرة من أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم إلى السوق الإلكترونية التي يقدمها التبادل. ليس هناك حاجة لسماسرة تقديم وتنفيذ أوامر للعملاء، لأن العملاء سوف تلقى الوساطة الموافقة على التجارة إلكترونيا، ونظام الكمبيوتر التبادل بإعلام وساطة نشاط العملاء. بمعنى ما، فإن شاشة التداول تحل محل حفرة التداول، ويستبدل المشاركون في السوق الإلكترونية الوسطاء الذين يقفون في الحفرة. هناك توسع كبير في شفافية الأسعار لأن أعلى خمس عروض وعروض حالية يتم نشرها على شاشة التداول لجميع المشاركين في السوق لرؤية & # 8211؛ ميزة أنه حتى السماسرة في حفرة لا & # 8217؛ ر يكون. ويقوم نظام الحواسيب التبادلية بتتبع جميع أنشطة التداول، ويحدد مباريات العطاءات والعروض، مع ملءها عادة وفقا لعملية أولية أو أولية (فيفو)، على الرغم من أن بعض عمليات التخصيص البديلة تستخدم في أسواق معينة. يتم إرسال المعلومات التجارية إلى غرفة المقاصة والوساطة، كما يتم بث الأسعار على الفور للجمهور. على سبيل المثال، عادة ما يتم الانتهاء من الصفقات المصنوعة في بورصة سم غلوبكس في جزء صغير من الثانية. في التداول احتجاج مفتوحة، ومع ذلك، يمكن أن يستغرق من بضع ثوان إلى دقائق لتنفيذ التجارة، وفقا لتعقيد النظام.
كيف تعمل عملية اكتشاف الأسعار؟
وتزداد أسعار العقود الآجلة وتنخفض إلى حد كبير بسبب عدد لا يحصى من العوامل التي تؤثر على أحكام المشترين والبائعين بشأن ما ستستحقه سلعة معينة في وقت معين في المستقبل (في أي مكان من أقل من شهر إلى أكثر من عامين).
ومع حدوث تطورات جديدة في العرض والطلب، وعندما تتاح معلومات جديدة وأكثر حداثة، يتم إعادة تقييم هذه األحكام وقد يتم تسعير سعر عقد مستقبلي معين صعودا أو هبوطا. عملية إعادة التقييم - اكتشاف السعر - مستمرة.
وهكذا، في يناير / كانون الثاني، فإن سعر عقد العقود الآجلة في يوليو من شأنه أن يعكس توافق آراء المشترين والبائعين في ذلك الوقت على ما قيمة سلعة أو بند سيكون عند انتهاء العقد في يوليو تموز. في أي يوم معين، مع وصول معلومات جديدة أو أكثر دقة، فإن سعر العقود الآجلة يوليو قد تزيد أو تنقص استجابة للتغيرات المتوقعة.
إن اكتشاف الأسعار التنافسية هو وظيفة اقتصادية رئيسية - وهي في الواقع منفعة اقتصادية كبرى - للتداول في العقود الآجلة. إن قاعة التداول في سوق العقود الآجلة هي حيث يتم تحويل المعلومات المتاحة عن القيمة المستقبلية لسلعة أو بند إلى لغة السعر. وباختصار، فإن أسعار العقود الآجلة هي بارومتر متغير باستمرار من العرض والطلب، وفي السوق الديناميكية، فإن اليقين الوحيد هو أن الأسعار ستتغير.
ماذا يحدث بعد جرس الإغلاق؟
وبمجرد أن يشير جرس الإغلاق إلى نهاية تداول يوم واحد، فإن منظمة المقاصة في البورصة تتطابق مع كل عملية شراء تتم في ذلك اليوم مع عملية البيع المقابلة لها وتحسب أرباح كل شركة عضو أو خسائرها بناء على تغيرات سعر ذلك اليوم - يتم شراء وبيع ثلثي مليون عقد آجلة في اليوم المتوسط. كل شركة، بدورها، وتحسب المكاسب والخسائر لكل من عملائها وجود العقود الآجلة.
ال يتم احتساب األرباح والخسائر من العقود اآلجلة فقط على أساس يومي، يتم قيدها وخصمها على أساس يومي. وبالتالي، إذا كان للمضارب، على سبيل المثال، ربح قدره 300 دولار نتيجة للتغيرات في أسعار اليوم، فإن ذلك المبلغ سيضاف على الفور إلى حساب الوساطة لديه، وما لم يكن ذلك لازما لأغراض أخرى، يمكن سحبه. ومن ناحية أخرى، إذا أدت تغييرات سعر اليوم إلى خسارة قدرها 300 دولار، فسيتم خصم حسابه على الفور لهذا المبلغ.
وتعرف العملية التي وصفت للتو بأنها تسوية نقدية يومية وهي سمة هامة من سمات التداول الآجلة. وكما سنرى عندما نناقش متطلبات الهامش، فإنه أيضا السبب في أن العميل الذي يتكبد خسارة في وضع مستقبلي قد يطلب منه إيداع أموال إضافية لحسابه.
هل حساب التداول الآجل معقد؟
القول بأن المكاسب والخسائر في العقود الآجلة هي نتيجة لتغيرات الأسعار هو تفسير دقيق ولكن بأي حال من الأحوال تفسير كامل. ربما أكثر من أي شكل آخر من التكهنات أو الاستثمار، المكاسب والخسائر في تداول العقود الآجلة عالية الاستدانة. إن فهم الرافعة المالية - وكيف يمكن أن تعمل لصالحك أو عيب - أمر بالغ الأهمية لفهم التداول الآجل.
وكما ذكر في المقدمة، فإن نفوذ تداول العقود الآجلة ينبع من حقيقة أن مبلغا صغيرا نسبيا من المال (المعروف بالهامش الأولي) مطلوب لشراء أو بيع العقود الآجلة. في يوم معين، يمكن إيداع الهامش من 1،000 $ فقط تمكنك من شراء أو بيع العقود الآجلة التي تغطي $ 25،000 بقيمة فول الصويا. أو مقابل 10000 دولار أمريكي، قد تكون قادرا على شراء عقد مستقبلي يغطي الأسهم العادية بقيمة 260،000 دولار أمريكي. وكلما كان الهامش أصغر بالنسبة لقيمة العقود الآجلة، كلما زادت الرافعة المالية.
إذا كنت تتوقع العقود الآجلة وتحرك السعر في الاتجاه الذي توقعته، فإن الرافعة المالية العالية يمكن أن تحقق أرباحا كبيرة بالنسبة إلى الهامش الأولي. على العكس من ذلك، إذا تحركت الأسعار في الاتجاه المعاكس، فإن الرافعة المالية العالية يمكن أن تنتج خسائر كبيرة بالنسبة لهامشك الأولي. الرافعة المالية هي سيف ذو حدين.
على سبيل المثال، افترض أن توقعا لارتفاع أسعار الأسهم تشتري أحد العقود الآجلة لأسهم مؤشر يونيو S & P 500 في وقت يتداول فيه مؤشر يونيو عند 1000. وافترض أن متطلبات الهامش الأولية هي 10،000 دولار. وبما أن قيمة العقود الآجلة تبلغ 250 ضعف المؤشر، فإن كل تغيير في نقطة واحدة يمثل مؤشر ربح أو خسارة بقيمة 250 دولارا.
وبالتالي، فإن الزيادة في المؤشر من 1000 إلى 1040 سوف مضاعفة الخاص بك 10000 $ هامش الهامش وانخفاض من 1000 إلى 960 سوف يمسح بها. هذا هو كسب 100٪ أو خسارة نتيجة لتغير 4٪ فقط في مؤشر الأسهم!
وقال طريقة أخرى، في حين أن شراء (أو بيع) العقود الآجلة يوفر بالضبط نفس دولار و سنتا الأرباح المحتملة كما امتلاك (أو بيع قصيرة) السلع الفعلية أو البنود التي يغطيها العقد، متطلبات هامش منخفضة زيادة حادة في نسبة الربح أو الخسارة المحتملة . على سبيل المثال، يمكن أن يكون هناك شيء واحد أن تنخفض قيمة محفظتك من الأسهم المشتركة من 100،000 $ إلى 96،000 $ (خسارة 4٪) ولكن آخر تماما (على الأقل عاطفيا) لإيداع 10،000 $ كهامش لعقد الآجلة وينتهي في نهاية المطاف يخسر أن كثيرا أو أكثر نتيجة فقط انخفاض سعر 4٪. يتطلب تداول العقود الآجلة ليس فقط الموارد المالية اللازمة ولكن أيضا مزاجه المالي والعاطفي اللازم.
ما هي المخاطر التي يجب مراعاتها عند التداول؟
المطلوب المطلق لأي شخص يدرس التداول في العقود الآجلة - سواء كان ذلك من السكر أو مؤشرات الأسهم أو بطون لحم الخنزير أو البترول - هو أن نفهم بوضوح مفهوم الرافعة المالية وكذلك مقدار الربح أو الخسارة التي سوف تنتج عن أي تغيير معين في سعر العقود الآجلة للعقود الآجلة المحددة التي سيتم تداولها. إذا كنت لا تستطيع تحمل المخاطر، أو حتى إذا كنت غير مرتاح للمخاطر، والمشورة السليمة الوحيدة هي لا تتاجر. تداول العقود الآجلة ليس للجميع.
وكما يتضح من المناقشة السابقة، فإن حساب الرافعة المالية هو الحساب الهامشي. فهم الهوامش - والعديد من أنواع مختلفة من الهامش - أمر ضروري لفهم التداول الآجلة.
إذا كانت تجربتك الاستثمارية السابقة تتعلق بالأسهم العادية بشكل رئيسي، فأنت تعرف أن هامش الهامش - كما هو مستخدم في الأوراق المالية - يتعلق بالدفع النقدي والمبلغ المقترض من وسيط لشراء الأسهم. ولكن تستخدم في اتصال مع العقود الآجلة التداول، الهامش له معنى مختلف تماما ويخدم غرض مختلف تماما.
وبدلا من تقديم دفعة أولى، فإن الهامش المطلوب لشراء أو بيع العقود الآجلة هو فقط إيداع أموال حسنة النية يمكن استخلاصها من قبل شركة الوساطة لتغطية الخسائر التي قد تتكبدها في سياق تداول العقود الآجلة. هو يشبه إلى حد كبير المال الذي يحتفظ به في حساب الضمان. يتم تحديد الحد الأدنى لمتطلبات الهامش لعقود مستقبلية معينة في وقت معين من خلال تبادل يتم تداول العقد. وهي عادة حوالي خمسة في المائة من القيمة الحالية للعقد الآجل. وتقوم البورصات باستمرار بمراقبة ظروف السوق ومخاطره، وعند الاقتضاء، رفع أو تقليل متطلبات الهامش. وقد تتطلب شركات الوساطة الفردية مبالغ هامشية أعلى من عملائها من الحد الأدنى المحدد في أسعار الصرف.
هناك نوعان من المصطلحات المتعلقة بالهامش يجب معرفتهما: الهامش الأولي وهامش الصيانة.
الهامش األولي) الذي يطلق عليه أحيانا الهامش األصلي (هو مجموع األموال التي يجب على العميل إيداعها لدى شركة الوساطة لكل عقد مستقبلي يتم شراؤه أو بيعه. في أي يوم أن الأرباح المستحقة على المراكز المفتوحة، سيتم إضافة الأرباح إلى الرصيد في حساب الهامش الخاص بك. في أي يوم الخسائر المستحقة، سيتم خصم الخسائر من الرصيد في حساب الهامش الخاص بك.
إذا تم تخفيض الأموال المتبقية المتاحة في حساب الهامش الخاص بك عن طريق الخسائر إلى أقل من مستوى معين - المعروفة باسم متطلبات هامش الصيانة - سيطلب الوسيط الخاص بك أن تقوم بإيداع أموال إضافية لإعادة الحساب إلى مستوى الأولي حافة. أو، قد يطلب منك أيضا هامش إضافي إذا كان التبادل أو شركة الوساطة الخاصة بك ترفع متطلبات الهامش. وتسمى طلبات الهامش الإضافي بمكالمات الهامش.
نفترض، على سبيل المثال، أن الهامش المبدئي اللازم لشراء أو بيع عقد مستقبلي معين هو 2000 دولار وأن متطلبات هامش الصيانة 1500 دولار. إذا كانت الخسائر في المراكز المفتوحة تقلل من الأموال المتبقية في حساب التداول الخاص بك، على سبيل المثال، 1400 دولار (أي مبلغ أقل من متطلبات الصيانة)، ستتلقى نداء الهامش مقابل 600 دولار اللازمة لاستعادة حسابك إلى 2000 دولار أمريكي.
قبل التداول في العقود الآجلة، تأكد من أنك تفهم اتفاق هامش شركة الوساطة وتعرف كيف ومتى تتوقع الشركة أن يتم استيفاء مكالمات الهامش. قد تحتاج بعض الشركات فقط إلى إرسال شيك شخصي. قد يصر آخرون على تحويل الأموال من البنك الذي تتعامل معه أو تقديم خدمة في اليوم نفسه أو في اليوم التالي لشيك مصدق أو أمين صندوق. إذا لم يتم استيفاء دعوات الهامش في الوقت المحدد والشكل، يمكن للشركة حماية نفسها عن طريق تصفية مراكزك المفتوحة بسعر السوق المتاح (مما قد يؤدي إلى خسارة غير مضمونة تتحمل مسؤوليتها).
أين تذهب أموالي عند فتح حساب؟
إن حجر الزاوية في نظام التداول الآجل في الولايات المتحدة هو أنه لا يسمح لأي شركة وساطة مستقبلية بحيازة أموال العملاء في أي من حساباتها المصرفية للشركات. وفقا للوائح صارمة التي تنفذ بقوة من قبل كفتك و نفا، يطلب من شركات الوساطة المستقبلية للحفاظ على أموال العملاء في الحسابات المصرفية التي هي منفصلة تماما عن حساباتهم المصرفية الخاصة. وبموجب القانون، فإن الأموال المودعة من قبل العملاء لا يجوز أبدا، تحت أي ظرف من الظروف، أن تختلط بأموال شركة الوساطة الخاصة. سيتم دائما الاحتفاظ بأموال التداول الخاصة بك بعناية وأمان في & كوت؛ حساب أموال منفصلة للعملاء. & كوت؛
ما هو تبادل العقود الآجلة؟
تبادل العقود الآجلة، والمعروف قانونا في الولايات المتحدة كسوق العقد المحدد، & # 8221؛ هو، في جوهرها، في سوق المزاد & # 8211؛ عالية التنظيم، تقنية ومعقدة & # 8211؛ ولكن سوق المزاد مع ذلك.
إن تبادل العقود اآلجلة هو املكان الوحيد الذي ميكن فيه تداول العقود اآلجلة وخيارات العقود اآلجلة) التي توفر احلق، وليس االلتزام، لشراء أو بيع عقد مستقبلي أساسي بسعر معين (. يمكن أن يتم التداول إما في البورصة أو في قاعة التداول أو عبر منصة تداول إلكترونية. تبادل نفسه لا يتداول الآجلة. بدلا من ذلك:
يوفر ويحافظ على المرافق حيث يلتقي المشترين والبائعين، بدءا من التقليدية & # 8220؛ الحفر التجارية & # 8221؛ إلى شبكات التجارة الإلكترونية العالمية.
بحوث وتطوير وعقود العقود الآجلة التي سيتم تداولها.
يشرف على تداول منتجاتها ويفرض القواعد واللوائح المتعلقة بالتداول.
تراقب وتنفذ المعايير المالية والأخلاقية.
يوفر البيانات اليومية والتاريخية على العقود المتداولة تحت رعايتها.
وتخضع التبادلات الآجلة في الولايات المتحدة إلى قدر كبير من التنظيم. وتتم مراقبتها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) والجمعية الوطنية للعقود الآجلة (نفا). وبالإضافة إلى ذلك، فإن معظم عمليات التبادل الآجلة تمارس الرقابة الذاتية المكثفة، وتراقب موظفيها، والممارسات التجارية التي تحدث في منشآتهم.
وتهتم هذه الوكالات بالمصلحة العامة، وتضمن ممارسة عادلة، وتراقب عملية اكتشاف الأسعار التي تحدث في تداول العقود الآجلة. كما تقوم بعض الهيئات الحكومية الاخرى، بما فيها لجنة الاوراق المالية والبورصات ومجلس الاحتياطي الفيدرالى ومجلس الخزانة الامريكى، بمراقبة بعض وظائف التبادل الآجلة. ويمكن أن تؤدي انتهاكات قواعد الصرف إلى غرامات كبيرة، فضلا عن تعليق أو إلغاء امتيازات التداول.
كم عدد التبادلات التي توجد هناك؟
هناك حاليا 13 بورصة الآجلة المسجلة في الولايات المتحدة ولكن ليس كلها تستضيف تداول نشط. وتعتبر بورصة سم أكبر بورصة للأوراق الآجلة في الولايات المتحدة من حيث الحجم، وأول بورصة مستقبلية في الولايات المتحدة لتصبح شركة ربحية، بعد مراجعة هيكل عضويتها الخاص الأصلي وأصبحت شركة مساهمة عامة في عام 2002. معظم البورصات الأمريكية لا تزال غير قابلة للتبادل، والربح، والمنظمات العضوية الخاصة، ولكن عددا منهم يزنون بنشاط مزايا التغيير إلى شركات الأوراق المالية.
هناك أكثر من 50 التبادل الآجلة في جميع أنحاء العالم، وهي منظمة في عدد من الطرق المختلفة. بعض التبادلات الآجلة مملوكة لمجموعات من البنوك أو من قبل شركة قابضة للأوراق المالية. أما البورصات الأخرى، أو شركاتها القابضة، فهي مدرجة علنا ​​في البورصة، على غرار البورصات الصغيرة والمتوسطة.
كيف تكسب التبادلات الآجلة المال؟
وبما أن التبادلات الآجلة لا تنخرط بنفسها في التجارة، فإن الناس يتساءلون أحيانا عن كيفية كسب المال. وتكتسب التبادلات الآجلة الدخل بالدرجة الأولى من خلال:
تلقي رسوم عن كل صفقة تتم عن طريق التبادل.
بيانات سعر البيع & # 8211؛ الحالية، وتدفق بيانات الأسعار في الوقت الحقيقي، فضلا عن بيانات الأسعار التاريخية على الصفقات التي تتم من خلال التبادل. في سم، وتشمل خدمات الاشتراك البيانات سم E-كووتس & # 8482؛ و سم E التاريخ.
فرض رسوم على خدمات المقاصة، إذا كان تبادل العقود الآجلة يمتلك مركز مقاصة خاص به، كما هو الحال مع سم. بعض التبادل الاستعانة بمصادر خارجية وظيفة المقاصة. فمجلس شيكاغو للتجارة، على سبيل المثال، لديه عقوده تم تطهيرها من خلال غرفة المقاصة سم.
حقوق الطبع والنشر © 2004-2015 تكفوتوريس Inc. جميع الحقوق محفوظة.
المعلومات المقدمة في هذه العقود الآجلة للسلع والخيارات الموقع ليست المشورة الاستثمارية وهو لأغراض إعلامية فقط. ولا تقدم أي ضمانات لدقتها أو اكتمالها. ويمكن اعتبار هذه المعلومات التماس للدخول في تجارة المشتقات. الاستثمار في العقود الآجلة والخيارات ينطوي على مخاطر كبيرة من الخسارة وغير مناسبة لبعض الناس. الأداء السابق أو المحاكي لا يشير إلى النتائج المستقبلية.